Orkla ønsker majoritet i Jotun - byr på A-aksjene

Orkla har sendt brev til aksjonærene i Jotun AS med tilbud om å kjøpe deres A-
aksjer for 70.000 kroner per aksje. Orkla ønsker å øke sin eksponering i
eksisterende kjerneområder. Gjennom nær 40 år har Orkla vært en aktiv
minoritetseier, og ønsker nå å ta del i videreutviklingen av Jotun som
majoritetseier. Orkla ønsker et fortsatt betydelig eierskap fra Gleditsch-
familien, og videreføring av det gode samarbeidet.

"Jotun er et flott selskap, og vi har aldri lagt skjul på at vi ønsker en større
eierandel. Som eventuell majoritetseier vil Orkla videreføre og styrke Jotun
strategisk og operativt langs de linjer som har ligget til grunn de siste årene,
med en klar intensjon om å videreføre hovedkontoret i Sandefjord", sier
konsernsjef i Orkla Bjørn M. Wiggen.

Orkla representerer kontinuitet og en sterk bedriftskultur, og har respekt for
historiske, forretningsmessige og kulturelle ulikheter mellom virksomhetene.
Sammenfallet mellom Jotuns og Orklas kjernekompetanse er i tillegg betydelig i
store deler av Jotuns verdikjede, og det foreligger gode eksempler på synergier
mellom Orkla og Jotun. Jotun har tilgang til viktige deler av Orklas
kompetanseprogrammer, spesialistkompetanse samt enkelte betydelige
innkjøpsfordeler.

"Jotun er det foretrukne alternativet for Orkla som utgangspunkt for en videre
satsing innen malingindustrien. Maling vurderes som et område som passer godt
inn i Orklas langsiktige industrielle strategi. Jotuns sterke merkevare og
markedsposisjon gir gode muligheter for langsiktig vekst internasjonalt.  Orkla
har de nødvendige forutsetningene til å gjøre Jotun i stand til å posisjonere
seg i en fremtidig konsolidering i bransjen", sier Wiggen.

Det er betydelig forskjell på innflytelsen knyttet til A- og B-aksjen i Jotun,
ved at en A-aksje gir 10 ganger så mange stemmer som en B-aksje. Orklas tilbud
gjelder de stemmesterke A-aksjene, og det er derfor knyttet en betydelig
kontrollpremie til disse A-aksjene.

Tilbudet er fremsatt av Orklas heleide datterselskap Lilleborg AS, og gjelder
kjøp av samtlige A-aksjer i Jotun AS som ikke allerede er i Orklas eie (dvs.
totalt 72.019 A-aksjer). Tilbudsprisen på kroner 70.000 per A-aksje er med
kontantoppgjør. Orkla eier fra før 41.981 A-aksjer og 103.446 B-aksjer i
selskapet, hvilket tilsvarer 42,5 % av kapitalen og 38,2 % av stemmene i Jotun.
Dersom Orkla oppnår 50,1% av stemmene, medfører dette en total investering på
1,1 mrd. kroner. Dersom samtlige A-aksjonærer aksepterer tilbudet, vil Orklas
eierandel i Jotun utgjøre 63,6 % av kapitalen og 90,9 % av stemmene. Samlet
kjøpesum vil i så fall bli 5 mrd. kroner.

Gjennomføring av tilbudet er bl.a. betinget av at Orkla etter andre aksjonærers
eventuelle utøvelse av forkjøpsretter til aksjer oppnår en samlet eierandel i
Jotun AS som representerer mer enn 50 % av stemmene i selskapet.

Akseptperioden utløper 30. september 2011, dog slik at Orkla har rett til å
forlenge denne fristen.


Orkla ASA
Oslo, 31. august 2011


Ref.:

Direktør Kommunikasjon og samfunnskontakt
Johan Chr. Hovland
Telefon +47 22 54 44 86/ +47 917 63 491







This announcement is distributed by Thomson Reuters on behalf of
Thomson Reuters clients. The owner of this announcement warrants that:
(i) the releases contained herein are protected by copyright and
    other applicable laws; and
(ii) they are solely responsible for the content, accuracy and
     originality of the information contained therein.

Source: Orkla ASA via Thomson Reuters ONE

[HUG#1542599]