Pressemelding: Orkla selger Elkem til China National Bluestar

Orkla ASA har inngått en bindende avtale med China National Bluestar (Group)
Co., Ltd (Bluestar) om kjøp og salg av Elkem. Transaksjonen omfatter divisjonene
Elkem Silicon Materials, Elkem Foundry Products, Elkem Carbon og Elkem Solar. I
henhold til avtalen er kjøpesummen USD 2 milliarder for Elkem før closing- og
kapitalstruktur justeringer. Avtalen innbefatter 1,5 TWh/år-kontrakten Orkla
kjøpte i fjor, som sikrer det langsiktige kraftbehovet til Elkems smelteverk i
Norge. Orkla vil beholde aksjene i Elkem Energi AS, herunder 85 %-eierandelen i
AS Saudefaldene.

Bluestar er et ledende Kina-basert internasjonalt selskap innenfor kjemikalier
og fornybare materialer med en omsetning i 2010 på over USD 6 milliarder.
Selskapet har sitt hovedkontor i Beijing. Bluestar eies 80 % av det kinesiske
statseide selskapet ChemChina, mens de resterende 20 % eies av det amerikanske
private equity-selskapet Blackstone Group. Siden 2006 har Bluestar gjennomført
en rekke internasjonale oppkjøp, deriblant Adisseo og Rhodias
silisiumvirksomheter i Frankrike samt det australske selskapet Qenos.

Elkem vil bli en viktig del av Bluestars virksomhet i fremtiden. Med denne
transaksjonen vil Bluestar styrke sin konkurranseevne innen silisiumindustrien
og få et bredere fotfeste i tilstøtende markeder. Samtlige av Elkems
forretningsområder og teknologier er viktige i arbeidet for å underbygge den
sterke kinesiske økonomien og bidra til at landet når sine globale klimamål.
Elkem Solars teknologi for en energieffektiv og miljøvennlig produksjon av
høyrent silisium til solarindustrien reduserer risikoen for utslipp av
miljøskadelige stoffer, og har også et betydelig lavere energiforbruk enn
tradisjonell teknologi. Elkem er verdensledende innen den nye teknologien.

 "Det er viktig å sikre at Elkem får en nye eier som kan videreutvikle
selskapets potensial og holde kompetanse og ressurser samlet. I Bluestar vil
Elkem ha en eier med solid finansiell kapasitet som er godt posisjonert i
verdens største marked for metaller og fornybare materialer. Bluestar har de
beste forutsetninger for å kunne utnytte de mulighetene som ligger i Elkems
teknologiske styrke og kompetanse", konstaterer konsernsjef Bjørn M. Wiggen i
Orkla ASA."

Administrerende direktør Helge Aasen i Elkem har følgende kommentar: "Kina er
eller vil bli det største og hurtigst voksende markedet for silisiummetall,
støperiprodukter, høyrent silisium til solarindustrien og andre produkter som
Elkem tilbyr. Jeg mener at sammenslåingen med Bluestar vil gi Elkem en sterk
plattform til å fremme selskapets teknologiske førerskap og sikre en lønnsom
utvikling i årene som kommer. For Elkem vil vi med Bluestar som ny eier, nå en
av våre viktigste målsetninger, nemlig et sterkere nærvær i Asia generelt, og i
Kina spesielt. Dette vil styrke posisjonen for våre anlegg både i Norge og i
resten av verden. Elkem vil dessuten også få anledning til å spille en viktig
rolle i oppgraderingen og videreutviklingen av Bluestars silisiumrelaterte
virksomhet, spesielt i Kina. Vi ser frem til å samarbeide med våre nye kolleger
i Bluestar. "

Ren Jianxin, konsernsjef i ChemChina og styreformann i Bluestar, ser et stort
potensial i den sammenslåtte Elkem/Bluestar-organisasjonen:

"Elkem vil spille en aktiv rolle i arbeidet med å fremme den internasjonale og
teknologiske ledelsen av Bluestars virksomhet, videreutvikle Bluestars
verdikjede innen silisiumindustrien og styrke selskapets globale
konkurranseevne. Sammenslåingen av Bluestar og Elkem vil gi store fortrinn for
begge selskapene: Elkem vil få økt tilgang til Asia, og spesielt Kina, i
fremtiden, hvilket er et reelt fortrinn i lys av størrelsen på og veksten i de
kinesiske og asiatiske markedene for de fleste av Elkems produkter. For Bluestar
vil sammenslåingen med Elkem gi dem tilgang til Elkems erfarne lederskap og
ledende teknologiske ekspertise.  Vi har sterk tro på det store potensialet som
ligger i Elkems nye energieffektive og miljøsikre teknologi for produksjon av
solcellesilisium. Jeg ønsker Elkem velkommen i Bluestar-familien, og er
overbevist om at vår ulike ledelsesbakgrunn og teknologi, industrierfaring,
kultur og regionale fotavtrykk vil være en kilde til felles styrke.

Transaksjonen vil ikke medføre vesentlige endringer i Elkems hovedstruktur eller
virksomhet ved selskapets eksisterende anlegg. Gjennomføringen av transaksjonen
er betinget av nødvendige godkjennelser fra kinesiske myndigheter og
konkurransemyndigheter samt fra norske myndigheter. Transaksjonen ventes
gjennomført i løpet av første halvår 2011.

Bluestar har hatt bistand av The Royal Bank of Scotland som finansielle
rådgivere, og Selmer og Skadden som juridiske rådgivere. Orkla har hatt bistand
av Moelis & Company som finansielle rådgivere og Thommessen som juridisk
rådgiver.

Det vil bli avholdt en pressekonferanse på Orklas hovedkontor i Karenslyst allé
6 på Skøyen i Oslo i dag kl. 10.00. Pressekonferansen holdes på engelsk og
sendes direkte via webcast på www.orkla.no

Orkla ASA,
Oslo, 11. januar 2011

 Nærmere opplysninger fås ved henvendelse til:

 Bjørn Wiggen, konsernsjef Orkla ASA                     +47 22 54 45 38

 Helge Aasen, adm. direktør Elkem AS og

 direktør Elkem Solar AS:                                +47 22 45 01 43

 Rune Helland, direktør Investor Relations, Orkla ASA:   +47 22 54 44 11

 Johan Chr. Hovland, direktør Kommunikasjon

 og samfunnskontakt, Orkla ASA:                          +47 91 76 34 91



 Robert LU, CEO Bluestar:                                +86 10 64 45 23 26

 Yougen GE, Assistant of CEO,Bluestar:                   +86 10 64 45 23 00

 Yuxin XI, Communication Director,Bluestar:              +86 10 64 45 22 83










This announcement is distributed by Thomson Reuters on behalf of
Thomson Reuters clients. The owner of this announcement warrants that:
(i) the releases contained herein are protected by copyright and
    other applicable laws; and
(ii) they are solely responsible for the content, accuracy and
     originality of the information contained therein.

Source: Orkla ASA via Thomson Reuters ONE

[HUG#1478649]